en la primera parte de esta serie, analizamos cómo una sólida estrategia ESG impulsa la rentabilidad de las empresas. En la segunda parte, analizamos quién es responsable de liderar el cambio dentro de las empresas hacia un futuro más sostenible.
ESG es solo un aspecto de una transformación de sostenibilidad más amplia, pero ha jugado un papel muy importante en la forma en que las empresas valoran la sostenibilidad. Principalmente impulsado por la comunidad de inversionistas, ESG analiza tanto los riesgos como las oportunidades creadas por las cambiantes condiciones sociales y económicas.
ESG también destaca cuán poco preparadas están muchas empresas para un cambio organizacional importante.
Los inversores y los reguladores han ejercido una enorme presión sobre las empresas para que sean más transparentes sobre cómo abordan la sostenibilidad ambiental y social. Al mismo tiempo, las empresas luchan por saber cómo manejar las divulgaciones de ESG (GRI, SASB, CDP, etc.) y los compromisos que están asumiendo para ser más sostenibles.
La responsabilidad de los informes ESG a menudo se asigna a equipos de cumplimiento o EHS. Es un ajuste natural, considerando que muchos procesos ambientales y sociales son supervisados por equipos de cumplimiento. Sin embargo, las expectativas de un verdadero programa ESG difieren drásticamente de los objetivos de rendimiento tradicionales de los equipos de cumplimiento, al igual que las estructuras de incentivos que impulsan este cambio.
El cumplimiento cumple con la necesidad actual, mientras que ESG se enfoca en el futuro
La función principal de un departamento de cumplimiento es mantener el cumplimiento legal de las leyes y reglamentaciones locales que rigen las operaciones de la empresa. Asegurarse de que su organización siga las mejores prácticas para prevenir daños y minimizar el riesgo regulatorio es un componente crítico de ESG. Pero la sostenibilidad de su organización es más que simplemente cumplir con la ley; es una visión holística de cómo su empresa está posicionada para tener éxito en el futuro.
Considere la industria automotriz. Un fabricante de automóviles puede ser extremadamente rentable si solo vende automóviles con motores de combustión interna, que actualmente son legales en todo el mundo. Pero el precio de sus acciones hoy reflejará las preocupaciones de los inversores sobre la sostenibilidad del uso de automóviles a gasolina en el futuro. Los riesgos asociados con las emisiones de gases de efecto invernadero pueden aumentar el costo de capital de una empresa, lo que significa tasas de interés más altas de los bancos y mayores desafíos para obtener capital a través del capital.
Llevando este ejemplo más allá, dos fabricantes de automóviles con un desempeño financiero similar serán vistos de manera muy diferente si uno ha realizado inversiones de capital en motores eléctricos y es considerado un líder en la industria. El cumplimiento ciertamente tiene un papel importante en el éxito de una empresa automotriz y desempeña un papel fundamental en la estrategia ESG, pero ESG se trata de anticipar los riesgos y oportunidades asociados con los factores sociales y ambientales y transformar las operaciones para satisfacer las necesidades de un mercado en evolución.
Cada industria tiene su propio conjunto de desafíos con factores ambientales, sociales y de gobierno que representan grandes amenazas para la rentabilidad a largo plazo, incluso si las empresas cumplen plenamente con la ley. Depende de cada empresa determinar qué factores ESG son más críticos para su desempeño económico a largo plazo y la percepción externa de los inversionistas, las agencias calificadoras y otras partes interesadas.
Para el éxito de ESG, deberá abordar los riesgos que las regulaciones no abordan
Riesgos Ambientales
El cambio climático es un claro ejemplo de cómo las empresas pueden seguir todas las políticas y regulaciones y aun así producir importantes externalidades negativas que crean un riesgo considerable. Las empresas que dependen de la energía de los combustibles fósiles están sujetas al riesgo de la volatilidad de los precios de la energía y los posibles impuestos al carbono, el escrutinio público en torno a las emisiones de gases de efecto invernadero y las tasas de rotación más altas de los empleados que prefieren trabajar para una empresa con un mejor impacto.
A medida que aumenta la presión ESG y se esperan más divulgaciones y compromisos públicos, habrá una creciente demanda de opciones respetuosas con el medio ambiente en toda la cadena de suministro. El hormigón verde y el acero verde desempeñarán un papel cada vez mayor en las emisiones de Alcance 3, pero El análisis de McKinsey proyecta que la demanda de estos productos podría ser el doble de la oferta.
Deforestación y uso de plaguicidas altamente peligrosos (HHP) en la agricultura, microplásticos y consumo de agua en la producción textil, y los impactos de la extracción de recursos en la biodiversidad Hay varios otros impactos ambientales que están siendo objeto de un intenso escrutinio. Incluso si estas prácticas son legales, los inversores y los consumidores se están alejando rápidamente de las empresas que producen estos efectos nocivos.
Riesgos Sociales
La sustentabilidad ambiental recibe la mayor parte de los titulares, pero la sustentabilidad social a menudo se pasa por alto. En muchas industrias, el riesgo social es mayor que el riesgo ambiental. Por ejemplo, las corporaciones estadounidenses que pagaron el salario mínimo a los trabajadores pueden haber cumplido con la ley, pero se enfrentaron dificultades con la dotación de personal en 2021.
Muchas empresas de inversión han creado productos que tienen como objetivo identificar culturas laborales sólidas, empresas que evitan controversias e incidentes de seguridad, o aquellas con fuerzas laborales diversas, y muchos de esos fondos han superado al mercado. El impacto social de ESG puede ser más difícil de cuantificar, pero esto también crea una oportunidad para que las empresas se distingan porque las empresas que tienen un impacto positivo en sus empleados, sus clientes y el mundo son menos vulnerables a la interferencia regulatoria, la escasez de mano de obra, y boicots.
Riesgos de Gobernanza
Muchos inversionistas consideran que la gobernanza es el factor ESG más valioso porque cuando el C-suite se toma en serio la sustentabilidad, tiene la capacidad de integrar la sustentabilidad en toda la organización.
Una de las principales medidas de la gobernanza sostenible es la compensación ejecutiva. Cuando la compensación dentro de la organización está vinculada al crecimiento sostenible en lugar de objetivos de ganancias trimestrales, la amenaza de interrupción y el enfoque de ganancias a corto plazo se desincentiva en gran medida. Y existe una fuerte evidencia de que el pago basado en el desempeño, en lugar del pago basado en el proceso, es contraproducente _
Considere la crisis financiera de 2008 y su relación con el gobierno corporativo. Las bonificaciones ejecutivas vinculadas a las ganancias a corto plazo, el análisis de riesgo mal administrado y el desprecio de los impactos sociales contribuyeron a desastre financiero para muchas firmas financieras.
ESG no es un Trabajo Unipersonal, sino una Visión y Esfuerzo Colectivo
El riesgo y el cumplimiento son partes integrales de ESG, pero avanzar en los objetivos de ESG para construir un futuro sostenible requiere el compromiso de la alta gerencia, la aceptación a través de las operaciones y una misión organizacional centrada en la rentabilidad a largo plazo. Este cambio cultural es esencial para lograr el éxito ESG y aprovechar ese éxito a lo largo del tiempo.
También necesitará los medios para habilitar la colaboración interfuncional y establecer flujos de trabajo para una gestión eficaz de datos ESG, no solo para garantizar datos de grado de inversión para satisfacer a los inversores y otras partes interesadas, sino también para identificar oportunidades para mejorar el rendimiento ESG y tomar decisiones informadas. . Con una visión ESG clara y los datos de su empresa a la cabeza, estará preparado para competir y tener éxito en medio de las crecientes demandas de transparencia y resultados.
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