Explicación de la taxonomía de la UE: desglose de los 4 criterios de sostenibilidad y ESG

Taxonomía de la Unión Europea: un nuevo motor para la sostenibilidad y ESG

Si bien el concepto de valor ambiental, social y de gobierno (ESG) se ha discutido en la comunidad financiera durante varias décadas, los últimos 12 a 18 meses han visto un crecimiento explosivo en el interés. Impulsado principalmente por la rápida escalada de la crisis climática, pero también respaldado por preocupaciones en torno a la biodiversidad, la inclusión social y la igualdad, y el uso sostenible de los recursos, ESG ha pasado de ser un nicho a ser una corriente principal. Este interés ha dado lugar a un ecosistema de decretos gubernamentales, proveedores de servicios, comités profesionales y marcos de informes, ya que la comunidad financiera se esfuerza por encontrar un método confiable y consistente para tener en cuenta ESG en las valoraciones de las empresas.

La Comisión Europea ha publicado recientemente la Ley delegada sobre taxonomía climática y las enmiendas a las leyes delegadas sobre deberes fiduciarios, inversiones y asesoramiento sobre seguros (Sí, la UE tiene talento para los títulos ágiles) . Esto proporciona un marco para la evaluación del desempeño ESG y para el etiquetado consistente de productos de inversión verde. Los usuarios de la taxonomía pueden filtrar y evaluar organizaciones en función de las actividades que realizan y establece estándares mínimos que deben cumplirse para ser considerados sostenibles o, en la jerga, alineados con la taxonomía. Se aplicará a las instituciones financieras a partir del 1 de enero de 2022 y será aplicable a las empresas a partir de octubre de 2022.

Las obligaciones de divulgación de la taxonomía de la UE explicadas se aplican a las entidades sujetas al ámbito de aplicación de la Directiva de información no financiera de la UE (esencialmente medianas y grandes empresas que cotizan en bolsa en la UE) y a todas sus actividades, independientemente de su ubicación. La Taxonomía creará influencia internacional a pesar de que no hay intención de vincular a terceros países en sus propias actividades de sostenibilidad o finanzas sostenibles. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) recomendó un enfoque y recomendaciones similares , y el Departamento de Trabajo de EE. UU. está considerando opciones.

El informe de alineación se realiza sobre una base legal, lo que significa que las entidades legales pueden evaluar e informar el porcentaje de actividades que están alineadas con la taxonomía, expresado como la parte de su facturación o gastos (capital y operativos).

Explicación de la taxonomía de la UE

Para ser reconocida como alineada con la taxonomía para el Reglamento de taxonomía de la UE, una actividad debe cumplir cuatro condiciones:

1. Hacer una contribución sustancial a por lo menos uno de los seis objetivos ambientales:

   mitigación del cambio climático, adaptación al cambio climático, uso sostenible del agua y fuentes marinas, economía circular, prevención de la contaminación y ecosistemas y biodiversidad saludables;

2. No causar daño significativo a ninguno de los otros objetivos ambientales;

3. Cumplir con las garantías sociales mínimas; y

4. Cumplir con los criterios técnicos de selección.

¿Qué significa esto para el mundo empresarial?  La taxonomía de la UE no es un nuevo estándar de cumplimiento, la única obligación es la divulgación. Ninguna corporación estará obligada a “cumplir” con la taxonomía, solo a indicar el grado de alineamiento. Sin embargo, proporciona una señal clara de los criterios que utilizarán los inversores para guiar las decisiones de inversión y proporcionará una medida muy visible y transparente del rendimiento ESG de una empresa. Se convertirá en la lente a través de la cual los inversores y administradores de activos, y la comunidad en general, evaluarán el desempeño de ESG.

Cualquier empresa que busque invertir o busque mantener un sólido desempeño en sustentabilidad por otras razones (como posición competitiva, posicionamiento para la transición a bajas emisiones de carbono, eficiencia de recursos, reputación, marketing, etc., consulte la Figura 1 a continuación ) debe buscar la mayor alineación posible. con la taxonomía.

La buena noticia es que las empresas que ya están recopilando datos, monitoreando el desempeño e informando sobre sostenibilidad probablemente hayan avanzado mucho en el cumplimiento de los requisitos de divulgación de ESG de la Taxonomía. Es poco probable que la Taxonomía introduzca nuevos aspectos de la sostenibilidad que un buen programa no haya abordado. Lo más probable es que el desafío provenga de la calidad de los datos. El análisis cuantificado realizado por la comunidad inversora supone un estándar de precisión, fiabilidad y materialidad de los datos que no se ha exigido previamente a la profesión de la sostenibilidad. La figura 2 muestra el muy bajo nivel de satisfacción con los datos ESG en la comunidad inversora actualmente.

Las empresas deberán desarrollar recursos humanos y tecnológicos más robustos para cumplir con los estándares requeridos para los informes de datos de grado de inversión que requiere la Taxonomía.

Benchmark ESG™ respalda este requisito de varias maneras:

• Un marco estructurado para la evaluación de la materialidad, asegurando que el programa de informes aborde los problemas que son importantes para la organización y para su comunidad anfitriona;
• Procesos claros, coherentes y auditables para la recopilación y el procesamiento de datos en toda la empresa;
• Herramientas especializadas para la sostenibilidad y aspectos específicos de ESG , como la contabilidad de carbono, la gestión de carteras de proyectos de sostenibilidad y la gestión de instrumentos financieros (por ejemplo, certificados de energía renovable);
• Tecnologías de punta integradas, como balizas Bluetooth, lentes inteligentes y sensores para automatizar la recopilación de datos y administrar grandes volúmenes de datos;
• Visibilidad en tiempo real de la calidad de los datos, brechas e inconsistencias; y
• Inteligencia artificial, aprendizaje automático y capacidades analíticas para obtener información real de los datos y garantizar el enfoque en los problemas materiales que justifican la inversión.

La plataforma ESG de Benchmark permite a los suscriptores gestionar sus propios objetivos operativos y de rendimiento, al mismo tiempo que cumple con los estrictos estándares de divulgación impulsados por la taxonomía y otros impulsores de divulgación de ESG.